【天然气】中国国储能源收购澳洲天然气公司AWE遭拒

2017-12-14 环球网 华气能源猎头

【环球网报道记者王欢】《日本经济新闻》12月13日报道称，围绕澳大利亚油气勘探企业AWE，中国企业与澳洲当地企业展开了收购战。中国国有油气供应企业国储能源化工集团向AWE提出的收购总金额预计超过400亿日元。在这起收购的背后，可以看出中国政府为加强大气污染对策，希望扩大对环境负担较小的液化天然气的采购的意图。但是，出于对能源安全保障方面的担忧，澳大利亚政府也存在不批准相关收购的可能性。

中国企业与当地企业展开激烈争夺

中国国储能源11月30日向AWE发出每股0.71澳元的现金收购要约。不过，AWE方面认为“收购提议的吸引力不够”，拒绝了中国企业提出的尽职调查要求。此外AWE方面主张称，由于“中国国储能源是中国的国有企业”，收购必须获得澳大利亚当局的批准。

对此，中国国储能源进一步采取了行动。在12月8日将要约报价提高至0.73澳元每股，在此基础上批评称AWE未能充分履行对股东增加分红的职责。虽然国储能源过去2个月一直与AWE推进收购谈判，但认为“谈判效率低下”，转为要求由股东直接做出决断。

一方面，澳大利亚的天燃气勘探及开发商Mineral Resources给出了比中国国储能源更高的报价。12月11日，该公司向AWE发出每股0.80澳元的收购要约，加入了收购大战。据当地媒体报道，总收购额将超过4亿8400万澳元。超过了8日的每股0.73澳元的报价，中国企业与澳大利亚当地企业之间的争夺越来越激烈。

AWE的主力业务是该公司出资50%、充当开采主体的西澳大利亚的“Waitsia”陆上天燃气开发项目。Waitsia于2014年被发现，是澳大利亚过去40年间发现的最大规模天然气田，其规模约为澳大利亚国内需求的10%。目前正在推进投资调查和出售对象的选定。

对于从世界各地网罗天然气的中国而言，澳大利亚在地理位置上并不太遥远。另外，中国拥有从澳大利亚进口天然气的经验，因此考虑进一步增加购买。国储能源提出的是全现金收购要约，因此，不少观点认为，比Mineral Resources换股的收购要约更具吸引力。

不过，中国企业收购澳大利亚企业也面临着障碍。澳大利亚政府在2016年8月推进悉尼电力公司民营化之际，以“维护国家安全保障上的利益”为由，拒绝了中国国有电力企业国家电网与香港大型基础设施企业长江基建集团的收购提案。同年4月，围绕大型牧场的出售案件，澳方也拒绝了中国大陆和香港企业的收购提案。

关于AWE收购案，即使股东接受收购要约，澳大利亚政府也可能不会批准中国国储能源对AWE的收购。原因是，对于来自海外的投资，澳大利亚政府机关的澳洲海外投资审查委员会(FIRB)将基于国家利益决定是否批准来自海外的投资，而最终则要由财务部长作出决定。其中，特别是像上述中国的国有企业，尤其会成为严格审查的对象。

AWE于11日向股东发出声明，要求在公司公布对收购要约的讨论结果之前不要出售股份。各方将密切关注收购大战的走向。

中国将成最大液化天然气进口国

一方面，中国国储能源化工力争收购澳大利亚的石油天然气生产商的背景是，中国正在推进加强环保的政策转换。

煤烟中含有的细颗粒物“PM2.5”的飞散导致中国北方地区出现严重的大气污染。

在天然气领域，美国总统特朗普访华之际，与中方就国家能源投资集团在美国西弗吉尼亚州开发页岩气、中国石油化工集团在阿拉斯加州参加液化天然气开发项目达成基本协议。

2016年，中国民营能源企业新奥集团向澳大利亚的油气生产商桑托斯实施了出资。

液化天然气的价格正在快速上涨。亚洲市场的现货价格为100万BTU(英国热量单位)10美元左右，较6月创下的今年最低值上涨了9成。秋季之后涨势进一步加快，创下约3年来的最高点。

有观察指出，中国的采购量比2016年增加了4成。据国际能源组织(IEA)统计，到2040年，中国的液化天然气纯进口量将增至2016年的4.2倍，达1300亿立方米，“将超过日本成为全球最大的液化天然气进口国”。

初步迹象显示，接近年末中国对澳投资在经历大半年的低迷之后开始强烈喷涌，多项交易迎来收官。除早些时候广泽股份财团完成收购西澳老牌乳企，11月底，香港周大福竞标胜出收购Alinta能源公司，以及海航集团在澳接连拿下两处航空服务资产。目前另有多家中资公司正热烈竞标澳最大放射学医疗公司I-MED。

随着原油市场走过低迷期，澳洲能源资产的热度无疑在上升。中资在该领域早有动作，据KPMG研究报告，2016年中国企业对澳能源领域的投资首次超越了矿业，达到11.5亿澳元，在全部各行业投资中占比8%。

背景回放

澳华财经在线先前报道，11月30日，AWE收到来自中国国储的非正式、条件性、指示性交易提案，对于这份并购邀约它的初步回应较为含蓄，称“并不具有充分的吸引力，不足以让我方开放尽职调查”。董事会建议股东当前阶段莫采取任何行动，并告诫不保证这份要约最终会落实成交易。公司已聘请UBS作为财务顾问及Allens担任法务顾问。

AWE总部位于悉尼，在维州的离岸油气区块拥有两个已投产项目 BassGas 和Casino，同时还凭借Waitsia项目握有珀斯盆地最大的在岸勘探地块，并将之定义为“重大的增长型资源”。近期该项目的2P储量相比于6月底时大幅提升了78%，达到811PJ，可谓是一大飞跃。

中国国储方面上周表示，已基于公开信息做了大量尽调，执行对AWE收购面临的限制因素很少，期待交易可快速推进，未来提出的任何正式要约都将是全现金的，资金准备充裕。

AWE的财务状况并不乐观。上个财年，集团总产量为275万桶油当量，同比挫减45%，销售额收入1.03亿澳元，同比挫减49%。受资产销售及减计项影响，全年的净亏损2.17亿，此前一年为亏损3.63亿澳元。

RBC的分析师本·威尔森评论称，这已是AWE近三年来接到的第3份收购要约，相信中国国储的要约对这家公司价值仍有所低估。他给出的估值是每股91澳分。去年时，私募公司Lone Star尝试对AWE发起收购，但未能成功。

另外，他指出，Waitsia将成为西澳州天然气市场的重要的战略资产，或意味着外资入手会面临监管阻力。

中国国储能源化工集团股份公司（简称“中国国储能源”）：是按照国家相关政策精神，于2010年重组成立的集能源勘探、开发、储备、储运、能源化工产业为一体的大型资本产业集团。

中国国储能源总部位于北京，主营业务为石油、天然气、非常规能源的勘探、开发、运输及港口、码头的储备储运；新能源、再生能源、循环能源的科技研发；能源贸易、金融资本等。

业务已经覆盖国内及部分国际市场，经营区域包括：北京、上海、天津、河北、辽宁、黑龙江、吉林、内蒙、新疆、山西、山东、安徽、湖南、广东、福建等二十几个省市自治区以及加拿大、蒙古、美国等国家。

来源：海外矿投网、NAI500、环球网

编辑：华气能源猎头（微号：energylietou）

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